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供应链金融是互金企业的诗还是远方?

发布时间:2016-04-22 分类:趋势研究

2016年的互联网金融注定是不平凡的一年,无论是行业停止注册,还是高级写字楼谨慎接纳互联网金融企业入驻,还是对房产众筹的一再加强监管,都令行业从业人员如履薄冰,然而行业却依然要继续发展,那么在合规下的创新无疑是必然的选择。

互金行业的诗和远方

有人说互金行业不只是P2P、众筹,还有诗和远方,那就是保险、支付以及供应链金融,而供应链金融最早出现在银行,并一直被视为破解小微企业融资难的有效方式之一。供应链金融最大的特点在于“从产业链条中发现信用”,扎根企业、依托企业,最终做到产业金融结合,形成产金回路,实现高效运转。随着互联网技术的介入,供应链金融机制变得更加灵活,覆盖群体也更加广泛,因而,被业内视为网络借贷中可持续发展的一种模式。

诚然,供应链金融是一片蓝海,据统计,目前我国供应链金融市场规模已经超过10万亿,预计到2020年可达近20万亿。中国人民大学商学院教授宋华也表示,“如今互联网供应链金融不仅是上下游,还包括所有利益相关者,形成产业互联网平台,已进入第三阶段产业互联网层面。“在第二阶段时,金融只是要素,而第三阶段金融已成为生态,互联网供应链金融是生态与生态的结合。”

事实上,不只是互金企业在转型的过程中看中了这片海,除了阿里、京东、苏宁云商等互联网金融活跃分子外,碧桂园、海尔集团、美的等大型实业公司,上海钢网、生意宝等行业资讯门户网站,用友网络、汉得信息等软件公司均已经或开始在供应链金融展开布局。

互金企业如何杀入供应链金融蓝海?

巨头涌入搅动一池春水,作为体量较小的互金企业到底能有几成胜算呢?对于进军供应链金融互金企业从业人士莫衷一是,业内一家供应链巨头主导的互金平台内部人士向记者表示,供应链金融远没有想象的简单,这个领域并不一定适合所有企业,如同企业品牌建设一样,对这个领域必须有长时间的积累和理解,嫁接上互联网技术才能如鱼得水,同时,供应链金融风控考量更多的是供应链上下游主体的信用情况,也就对平台自身的风控能力与核心担保企业的要求较高。但这并不是说小平台没有机会了,虽然供应链金融是从一个产业链上寻找机会,但制造业也并非只有一种,如果企业能对细分产业比较了解,如汽车制造业、化工产品生态圈等都可能存在机会。

在中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄震看来,有特色的互联网金融企业,要向产融结合发展。现在P2P与其他各种行业的结合已经出现了不少引领模式,关键是细分领域能否发现其特点。

虽是蓝海 但互金企业不要对供应链金融抱有过高的期望

作为供应链金融巨头怡亚通旗下的互金平台,宇商金融总经理梁释贤在接受金评媒专访时表示,目前不少传统企业试图通过向供应链金融方向转型,大致通过成立并购基金、成立自己的互金行业平台等几种方式实现资本的整合,但是无论何种方式都殊途同归,最终完善了其自身的产业格局。

而互金行业之所以能入介入供应链金融,在梁释贤看来,这或许和中国整个产业链的发展情况有关系,现金流充裕的环节企业很容易得到银行的授信,银行有限的资源分配也乐于服务此类企业,而实际上具有较强盈利能力的环节企业未必有充足的现金流,银行由于对行业缺乏更直观的理解,对这类企业仅从明面数据上判断,可能不会给予资金支持或仅是较少的资金支持。这就给互金平台留下了发展的契机。

既然最早做供应链金融的是传统银行,那么一旦这些机构回过头来做这些曾经忽略的客户,是否会影响到目前主要做这类业务的互金企业呢?梁释贤认为,这其实不需要担心,其一,传统金融机构的主要客户体量足够大,他们不一定能分出更大的精力来做这一块业务;其二,做供应链金融确实是需要对行业有深入的了解,所谓春江水暖鸭先知,银行至少在对行业研究方面缺乏相应的资源投入,理解远不如行业从业机构。

尽管供应链专业企业具有强大的优势来将金融业务渗透入其行业中,但也不能说未来行业的市场真的会前景光明,梁释贤坦言,不应该对供应链金融这一块有过于高的期望,问题的症结在于,同业竞争上,产业链上的企业引入金融服务,尤其是原非密切合作伙伴的金融服务时,有可能将自己的部分数据也共享出去,为自己的未来竞争埋下了不可控的暗雷。

但是这并不是说所有的金融服务引入都会带来这样的后果,如果是和企业业务相关不那么强的第三方平台金融服务,则可能不存在这类问题,同样的数据被提供金融服务的企业获取后,虽然不排除其利用掌握的资源,引发同质竞争,但是对于后入者来说,在高度分工的市场情况下,其并不能有效利用现有资源实现变现,反倒会拖累原有业务,权衡之后,提供金融服务的企业可能还是会选择做自己所擅长的金融服务。